El Servicio de Impuestos Internos (SII) ha intensificado la fiscalización de las valorizaciones de empresas chilenas, aplicando multas a quienes usen el obsoleto “valor libro” o cálculos informales al transferir patrimonios, herencias o reorganizar sociedades.
Imagine que va a vender su casa. Para fijar el precio, ¿usarías solo lo que costó construirla hace veinte años o miraría el precio al cual se están vendiendo hoy las viviendas similares en su barrio? La respuesta parece obvia. Sin embargo, durante décadas, miles de empresas y familias en Chile han calculado el valor de sus negocios usando una lógica contable del pasado: el famoso “valor libro”.
La advertencia surge en un escenario donde muchas empresas y familias en Chile siguen calculando el valor de sus negocios bajo criterios puramente contables o históricos. De ser detectada una valorización mal fundamentada en procesos de herencias, traspasos de participaciones societarias, donaciones o aumentos de capital, el SII tiene la facultad de impugnar la operación y aplicar sanciones que van desde el 50% al 300% del impuesto eludido por declaraciones maliciosamente incompletas, o un impuesto único de castigo del 40% en reorganizaciones entre partes relacionadas.
El fin de la lógica contable en la mira del SII
“La contabilidad no refleja necesariamente el valor económico real de un negocio”, advierte Fernando Pérez del Valle, socio de KW Consulting. El experto explica que la autoridad fiscal hoy exige mirar el “valor corriente en plaza” (el precio real de mercado) y la capacidad del negocio para generar riqueza a futuro, dejando atrás el uso administrativo del “valor libro”.
Cuando un patrimonio pasa a la siguiente generación bajo la Ley N° 16.271 de Impuesto a las Herencias y Donaciones, o cuando se modifica la estructura societaria, el riesgo de no contar con un respaldo técnico es directo. Si el SII rechaza el precio presentado por los dueños, no solo recalcula el impuesto bajo su propio criterio, sino que suma reajustes tributarios e intereses moratorios diarios que pueden destruir el patrimonio que una familia tardó décadas en construir.
Las metodologías exigidas: ¿Cómo se calcula el valor real hoy?
Con las constantes discusiones de reforma tributaria, el estándar de fiscalización se ha vuelto sumamente exigente, en especial para las medianas y grandes empresas que no cotizan en bolsa. Para ellas, el SII demanda la aplicación de metodologías financieras rigurosas y validadas internacionalmente:
- Flujo de Caja Descontado (FCD): Consiste en proyectar los flujos financieros futuros que producirá la empresa y, mediante una fórmula matemática, traer ese dinero al valor del día de hoy.
- Múltiplos Comparables: Técnica que tasa el negocio comparando detalladamente transacciones recientes de empresas similares en el mercado actual.
Para Pérez del Valle, la clave del éxito frente a una fiscalización radica en la defendibilidad técnica. “Un informe de valoración no se hace para convencer al dueño de cuánto vale su esfuerzo, sino para resistir con pruebas la auditoría de un tercero, incluyendo el SII. En un entorno fiscalizado, la pregunta ya no es cuánto dice el balance que vale la empresa, sino cuánto vale realmente y si ese valor es técnicamente defendible”, concluye.
Fuente: Pilu Comunicaciones